Voor de rentevisie wordt uitgegaan van de prognose van een aantal banken/financiële instellingen. Voor de geldmarkt wordt uitgegaan van het driemaands Euribor-tarief en voor de kapitaalmarkt van het rendement op de 10-jaars staatsleningen.
In de volgende tabel zijn de verwachte gemiddelde rentepercentages voor kort en lang geld opgenomen. Naast de rentepercentages wordt ook de verwachte gemiddelde omvang van de middelen in enig jaar opgenomen die kort en lang kunnen worden uitgezet. Deze gegevens zijn gebaseerd op de meest recente meerjarenramingen. De middelen die uitgezet zijn in het kader van de publieke taak en de nazorggelden zijn hierbij buiten beschouwing gebleven. In 2022 zijn door de stijging van de rente op de kapitaalmarkt voor het eerst sinds 2015 weer middelen uitgeleend aan medeoverheden. In 2023, 2024 en 2025 heeft deze trend zich doorgezet. Deze leningen hebben een positieve ontwikkeling op onze rentebaten.
Ten opzichte van het beeld in de Perspectiefnota 2026 is de verwachte omvang van de renteopbrengsten voor de periode 2026-2029 gewijzigd. Met name de rentebaten in het kader van de publieke taak zullen toenemen door het laten doorrollen van de hybride leningen aan Nederlandse Waterschapsbank (NWB) en Bank Nederlandse Gemeenten (BNG). Daarnaast neemt de rentevergoeding op de rekening-courant bij de Staat wegens een lager beschikbaar geraamd saldo aan liquide middelen af. Aangevuld met enkele beperkte afwijkingen leidt dit in 2026 tot een te verwachten positief effect van € 1,5 miljoen en in de periode 2027-2029 tot een voordelig renteresultaat van € 0,5 miljoen.
Tabel 5. Verwachte rentepercentages en omvang middelen
Jaar | Kort (tot 1 jaar) | Lang (vanaf 1 jaar) | ||
|---|---|---|---|---|
Percentage | Omvang | Percentage | Omvang | |
2025 | 2,15% | 439,3 | 2,72% | 380,5 |
2026 | 1,65% | 367,3 | 2,83% | 361,0 |
2027 | 1,40% | 403,3 | 2,85% | 340,4 |
2028 | 1,40% | 392,4 | 2,84% | 321,9 |
2029 | 1,40% | 461,5 | 2,87% | 255,1 |
Geldmarkt
Als benchmark voor het rentetarief hanteert de provincie Groningen voor de geldmarktrente (kort geld) de rente van de driemaands Euribor. Sinds 2022 is de geldmarktrente sterk gestegen van 0% naar een piek van 4,00% in 2023, als reactie op hoge inflatie. Vanaf 2024 is de rente geleidelijk gedaald, de laatste wijziging dateert van 11 juni 2025 (-0,25%). Sindsdien is de officiële rente (ECB) 2% en blijft onze korte rente in rekening-courant bij de Staat vooralsnog gehandhaafd op ruim 1,90%. Ondanks onzekere geopolitieke ontwikkelingen en een mede daardoor vooralsnog onvoorspelbaar beursklimaat gaan we op dit moment uit van de eerder aangekondigde verdere renteverlagingen door de ECB in (mogelijk) 2025 en 2026 met totaal nog eens 0,50% tot 1,50% in 2026. Als gevolg hiervan houden we rekening met een lagere korte rente in 2025 van gemiddeld 2,15% op jaarbasis en een verdere daling tot gemiddeld 1,65% in 2026 en een verdere aanpassing vanaf 2027 tot 1,40%. Daarmee wijkt de verwachte korte rente vanaf 2026 vooralsnog niet af van de eerdere prognoses in de Perspectiefnota 2026.
Kapitaalmarkt
Als benchmark hanteert de provincie Groningen voor de kapitaalmarktrente (lang geld) de rente van tienjarige staatsleningen. Voor wat betreft deze lange rente wordt voor de periode 2026-2029 uitgegaan van een relatief stabiel rentebeeld, in lijn met de verwachtingen uit de Perspectiefnota 2026. In 2025 gaan we uit van een gemiddelde rente van 2,72% en voor de komende jaren wordt een vergelijkbaar en beperkt hoger niveau verwacht.